12月初，工商银行将3年期大额存单起存门槛从行业常规的20万元骤升至100万元，但年利率却与50元起存的普通定存持平，均为1.55%。事实上，11月以来，多家国有大行相继下架5年期大额存单，3年期存款产品利率普遍降至1.5%至1.75%区间，部分中小银行干脆取消3年期、5年期普通定期存款。在存款利率持续下行的背景下，“钱袋子”如何保值增值，养老规划该怎么做成为年轻人关注的焦点问题之一。北京青年报记者对年轻人的最新理财方式进行了梳理，不难看出，年轻人资产配置有了新变化。

“钱袋子”从储蓄账户流向理财和投资市场

某社交平台理财达人孙女士向北青报记者表示，过去大家认为存够100万元，年利4-5%，每年利息就是4-5万元，这些被动收入能让自己更有花钱的底气。但现在看起来100万存款已很难产生这么多的利息，市场上找不到可保本能达到4-5%利率的产品。“如何让‘钱袋子’保值增值，养老规划必须提上议事日程，这已经成为我们80后中年轻人关注的问题之一。”

根据央行近期发布的《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》，倾向于“更多储蓄”的居民占比为62.3%，较上季度下降1.5个百分点；而倾向于“更多投资”的居民占比则上升至18.5%，较上季度提高5.6个百分点。

央行发布的最新金融统计数据报告显示，2025年10月，住户存款减少了1.34万亿元，而非银行业金融机构存款则增加1.85万亿元。可以看到，资金正从传统储蓄账户流向理财与投资市场。

低利率环境下，存款利率与理财收益的“比价效应”凸显。孙女士告诉北青报记者，现在年轻群体转向分散理财模式。她已经购买了一些年化收益率2.25%理财产品，这笔单纯储蓄的利息增加了一倍，相对而言风险又比较低。此外，她还购买了一定比例的货币基金、债券基金、黄金ETF等产品，希望以此在可接受的风险范围内尽可能地让钱袋子“保值增值”。

从“存钱养老”到“规划养老”转变

清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中心发布的《2025中国居民退休准备指数调研报告》显示，2015至2024十年间，65岁及以上老年人口从1.45亿增长至2.20亿，净增近7500万。报告还显示，健康问题尤其是大额医疗支出成为居民养老首要担忧，而自理能力下降后的照护缺口与代际赡养压力紧随其后，反映出养老需求已突破传统经济保障范畴。

低利率与长寿化趋势叠加对普通人冲击及对传统“储蓄养老”观念的颠覆，不仅是国家层面关注的问题，个人也应更好地做出规划和准备。

低利率时代，年轻人养老规划该怎么做？清华大学经济管理学院讲席教授冯润桓建议，个人养老观念需向“主动规划”转型，不只需要关心一个月能够存多少钱，也需要关心第三支柱个人养老金账户和储蓄投资转换成的“被动收入”。

长寿化趋势下，个人养老资金储备周期已从15年-20年延长至25年-30年甚至更久，单纯依赖储蓄难以覆盖缺口，而高风险理财与基金产品的收益不确定性又增加了养老规划风险。个人养老观念需向“主动规划”转型。

冯润桓认为，在资产选择有限的情况下，年轻人养老准备的观念从传统的“存钱养老”的观念变化成一个“规划养老”的观念。年轻人很容易出现现时偏差（Present Bias），也就是说比较关注眼前的事情，不愿意做长远的规划。养老准备问题常被认为“很重要但不紧急”。所以有些人的主动规划方面的意识不足。

他认为，养老规划包含四方面内容，一是养老金的规划，有足够的钱退休后保持原来品质的生活；二是健康规划，有没有足够的资金支付医疗的开支、有没有买百万医疗、重疾等健康险产品等；三是居住规划，随着年龄的增长，身体机能的衰落，需要很多长期护理的医疗服务的；四是传承规划，这不局限于我们理解的子女教育的问题，这也涉及到未来我们的养老资产如何在有限的晚年合理地分配和使用，谁来对我们进行照护的问题。

个人养老金产品如何购买？合算吗？

国家层面制度建设上，个人养老金制度自2022年启动试点至今，银行、保险、基金等机构陆续推出养老理财、养老目标基金和商业养老保险等产品，让广大居民可以在税收优惠政策支持下实现长期、稳定的养老资金积累。

中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文表示，《国家积极应对人口老龄化中长期规划》明确提出稳步增加养老财富储备，养老金资产作为核心配置方向，需要进一步完善三支柱协同发展机制。

北青报记者了解到，国家层面的个人养老金产品体系的持续扩容，截至2025年12月3日，个人养老金专项产品已达1255款，形成“储蓄为主、多元互补”的供给格局：储蓄产品以466款占比37.1%位居首位，保险产品446款占比35.5%，基金产品306款占比24.4%，理财产品37款占比2.9%。

其中，在售个人养老金保险产品中，年金保险以87款占比62.1%成为绝对主力，两全保险40款占比28.6%，专属商业养老保险13款占比9.3%。

从供给主体看，行业集中度显著，人保寿险、太保寿险、泰康人寿、国民养老、中国人寿五家机构共提供65款产品，占比达46.4%，大型寿险公司与专业养老险公司凭借长期资金管理优势占据主导地位。

从收益表现来看，尽管当前10年期国债收益率跌破1.8%，养老金融产品整体收益率承压，但不同类型产品呈现差异化特征，万能险、专属商业养老保险等保险产品凭借保底机制利率稳健，少数产品有3%以上结算利率；而受益于近期股市回暖，部分重仓中高分红银行股的养老基金产品，年化投资收益率处于较高水平，为风险偏好较高的投资者提供了增值选项。

北京青年报记者了解到，越来越多年轻人着手关注养老规划。“我还要观望一下，到底买啥好，听过存养老金不到退休取不出来，必须稳妥审慎”，今年30岁的杨先生告诉北青报记者，他的年薪在30万左右，12月年底前在考察购买哪家的个人养老金产品更合算，银行工作人员说通过“每年1.2万元额度”无论存款还是理财都可免交个税，保险公司的人说买保险有长期的复利时间越长越显优势，他还在学习和了解相关知识再做出决定。

90后大厂青年刘先生说，税前年收入20万元，对应的个税边际税率为10%。考虑到退休领取时应缴3%个税，每年如果存1.2万元，不算买产品的收益，大概能节省800多元税款。收入越高、个税税率越高，购买个人养老金会越划算。因此，对于收入较高的年轻人，考虑购买个人养老金产品既能强制储蓄，又能获得税收优惠，非常值得关注。

文/北京青年报记者 蔺丽爽
摄影/北京青年报记者 朱开云 蔺丽爽
编辑/贺梦禹