若问2023年什么基金产品最火，ETF必定是发行市场上的当红“炸子鸡”。基金公司发力布局与投资者“越跌越买”形成合力，共同推动了ETF市场壮大。截至12月19日，全市场ETF总份额已突破2万亿份大关，创下历史新高。

宽基ETF成“香饽饽”

Wind数据显示，截至12月19日，全市场ETF份额创下历史新高，合计2.01万亿份，较今年年初份额增长39%。其中，股票型13680.81亿份，货币型2316.43亿份，商品型298.66亿份，债券型654.23亿份，QDII型2760.05亿份。

从产品数量来看，股票型ETF占据大头，共720只，跨境ETF105只，货币型ETF27只，债券型ETF19只，商品型ETF17只。

近两年井喷式爆发的行业主题ETF和宽基指数ETF，俨然是ETF市场的主流。具体来看，股票型ETF中，主题指数ETF和规模指数ETF占据绝对数量优势，主题指数ETF共393只，规模占比18.41%；规模指数ETF202只，规模占比高达38.57%。行业指数ETF、策略指数ETF、风格指数ETF数量分别为82只、31只、9只。

相比于前几年“赛道为王”的竞争格局，2023年，宽基ETF一举实现地位反超，成为今年发行市场上最炙手可热的“香饽饽”，公募宽基指数产品酣战迭起。

2023年的ETF发行市场，最引人注目的莫过于科创100、中证2000以及深证50等宽基指数ETF的擂台赛，动辄多家基金公司同台竞技，在发行冰点期依旧销售火爆，其中，华夏上证科创板100ETF首募规模达到38.95亿元，博时上证科创板100ETF、易方达深证50ETF、富国深证50ETF等首募规模超过20亿元。

多方青睐的火爆工具

全面实行注册制催生的中小盘宽基指数新需求、投资者的配置需求和波段性操作、国有属性资金流入以及监管引导等是今年宽基ETF火爆的主要推动力量。

“在火热的赛道集中阶段过去后，市场步入了间歇期，无论是已有产业的集中布局或基于产业前瞻性的布局，在规模起来后，都需要时间去寻找新的赛道。”北京某指数基金经理解释道，上市公司数量增加，也催生了宽基指数的新需求。例如，代表中盘的中证500指数成分股中已有不少大市值公司，而中小盘宽基指数存在空白，这导致了今年基金公司集中布局国证2000、中证1000等中小盘指数ETF的火爆现象。

此外，一些国资背景的公司对ETF市场深度参与，为ETF规模增量带来显著影响。无论是中央汇金公司增持宽基ETF，还是国新旗下国新投资增持中证国新央企科技类指数基金，都对市场起到了明显的积极引导作用。此外，今年年中集体批量发行的央企股东回报ETF、央企现代能源ETF、央企科技引领ETF等，首募规模均达到20亿元，其中，多只基金第一大持有人均为国新新格局（北京）私募证券基金管理有限公司旗下国新央企新发展格局私募证券投资基金，还有不少险资产品，均被视为重要参与力量。

不过，在业内人士看来，长期而言，宽基指数集中发行的持续性或不如赛道型产品，后者的可挖掘性更高。上述指数基金经理表示，宽基ETF主要体现为配置价值，而窄基ETF的交易属性非常强，回顾前几年结构化的行情下，弹性大、适合波段交易的赛道类ETF备受投资者喜爱。此外，随着新兴的产业和赛道不断涌现，主题可以不断细分，可挖掘的空间较为广泛。

未来，作为工具型产品的ETF发展将受益于社保基金、养老金、投顾、个人投资者、国有属性资金等多方力量涌入。从资金流入的视角看，养老金、国有属性资金等体量大、相对集中的长期资金，配置比较稳定，能够对ETF规模起到直接的影响。12月6日发布的《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》也预示了社保基金未来的正向作用，随着股票指数投资和交易型开放式指数基金纳入社保基金的直接投资范围，ETF的规模还将持续壮大。与此同时，基民、投顾和其他机构投资者则是为ETF市场供给流动性的重要力量。

编辑/范辉