本周，在利好刺激下，北上资金大幅加仓A股，7月25日一度净买入189.83亿元，创一年半多来最大单日净买入。7月28日再度净买入逾164亿元，为年内次高，全周合计净买入逾345亿元。截至7月28日，今年以来北上资金累计净买入超过2000亿元，历史累计净买入连续4日刷新最高纪录，达到1.94万亿元。

北上资金本周猛烈加仓大金融股超百亿元，其中净买入券商股超63亿元，银行股近29亿元，保险股逾14亿元；食品饮料亦获得近56亿元净买入，房地产、医药生物、化工、建筑装饰等行业也获得超10亿元增持。人工智能概念股被大幅减持，电子行业被净卖出超30亿元，计算机行业被净卖出近20亿元。

在净买入前10名的个股中，有5只为金融股，券商2只，分别为东方财富、中信证券；银行2只，分别为平安银行、招商银行；保险1只，为中国平安。

被市场称作“牛市旗手”的券商股在7月28日大爆发，所有个股上扬，涨幅最小的华林证券都大涨5%，天风证券、中原证券、信达证券、中国银河等12股强势涨停，东方财富亦涨超10%。

特别值得注意的是，中信证券时隔3年后再次涨停。如果说券商股是“牛市旗手”，中信证券则是券商股中的“领头羊”，此前中信证券每一次涨停，都引了发市场一波明显的涨势，如2020年7月和2019年2月。

本周，北上资金净买入中信证券13.17亿元，加仓逾6000万股，总持股及持股市值双双创2个多月新高。根据Wind数据统计，通过沪股通持有中信证券股份最多的外资机构为渣打银行，持有1.74亿股，汇丰银行紧随其后，持有1.41亿股，花旗银行、摩根士丹利、摩根大通、瑞银香港等亦持有数千万股。

太平洋本周3次涨停，由于前两次涨停均为开盘就封死，没引起北上资金的关注。但7月27日，太平洋打开涨停的时候，北上资金追高买入逾2039万股，全周合计增持2413万股，总持仓由上周末2727万股，猛增至5140万股，增仓幅度高达逾88%。

另外，北上资金本周还净买入东方财富超25亿元，广发证券、东方证券、中金公司等亦获得超亿元净买入。北上资金还把红塔证券的持仓增加超123%，华安证券、天风证券、湘财股份等则增仓超60%以上。50只券商股仅3只被微幅减持外，绝大部分都获得北上资金加仓。

北上资金如此大规模介入券商股，一方面政策利好外，另一方面与券商业绩整体向好也有密切关系。虽然存在股市交易量萎缩、基金降费等不利因素影响，但券商股2023年中报普遍预增，截至7月28日收盘，共有22家上市券商公布了业绩预告，其中15家预增，5家预计扭亏为盈，仅有2家预降预亏。

开源证券表示，此次政治局会议表态体现了资本市场对稳经济、提信心的重要作用，后续或有相关政策出台。目前券商板块估值和持仓位于历史较低水平，券商三季度业绩有望迎来同环比改善，目前估值反弹空间较大。

编辑/范辉