“跟投布局”“马上涨停”“保底收益”，相信每位投资都曾被此类“小广告”所骚扰，除去违法诈骗行为外，竟有不少是持牌投顾公司所为，近日两家投顾公司被监管认定虚假陈述，并同被处以80万罚款。

中证协官网显示现有证券投资咨询公司仅有81家。易董平台显示，今年以来，监管部门至少向31家投资咨询公司出具了44份书面监管函，其中有5家投顾公司被处以罚款，也就是说今年有近一半的投顾公司被罚。

此外，投顾机构违规问题频发，被吊销投顾执照的机构不在少数，对比2002年的162家，投顾公司数量已腰斩一半。

虚假陈述被罚80万

12月14日，上海监管局发布的两则行政处罚决定书，均因虚假陈述而同被处以80万罚款。

经上海证监局核查，天相财富管理顾问公司上海分公司在2021年7月至8月期间，多名员工在营销过程中，向投资者发送“跟投布局最后一个半小时，您错过这一次，有可能就是错过30%50%甚至更高”“无论行情如何演绎，我们都将为您的投资保驾护航！行情好多做多赚，行情差少做少赚…”“…我们跟投的股票收益没有低于百分之30的”等内容的微信。

同样，2021年7月至8月期间，多名民众证券投资咨询公司员工在营销过程中，向投资者发送“下午跨周金股开始建仓，下周有望冲击涨停”“下午短线4号金股布局，明早同样大阳飙升冲击涨停，若您10万跟上，明天净赚1万元”“现在我在安排专案布局的名额，短线收益在28%-35%左右……”等内容的微信。

上海证监局认为，相关营销行为均使用上述两投顾公司为员工配备的工作手机、企业微信展开，因两投顾公司的相关信息内容具有明显误导性，在证券交易活动中作出信息误导。

根据《证券法》第五十六条第二款规定，禁止证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员，证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导。违反该规定在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以二十万元以上二百万元以下的罚款；属于国家工作人员的，还应当依法给予处分。

天相财富实控人曾任职于证监会

公开资料显示，北京天相财富管理顾问有限公司（天相财富）创立于2001年，具有证监会批准的证券投资咨询资格，是首家取得开放式证券投资基金代销业务资格的投资咨询机构，也是国内最具规模的专业投资咨询机构。主要业务包括证券研究、投资顾问、基金销售、财务顾问、管理咨询、证券信息咨询和专业培训，注册资本2000万元人民币。

值得注意的是，天相投资顾问有限公司持有天相财富100%的股权，通过天眼查股权穿透，林义相控制天相投资顾问有限公司73.11%的股权，为天相财富的实控人。其历任证监会高级顾问、证券交易监控系统负责人、研究信息部副主任。于1996年6月至2001年2月担任华夏证券副总裁。2000年7月至2018年2月，担任证券业协会证券分析师与投顾委员会主任。2001年3月起担任天相投资顾问有限公司董事长，2002年7月至2017年7月，担任中国证券业协会副会长。

民众投顾于1995年注册成立，1998年取得经营证券期货业务许可证，注册资本5000万元。天眼查显示，其疑似实控人为北京天生天时财经文化传媒有限公司（简称天生天时），持股38%，而天生天时大股东为湖北省广播电视总台，持股30%。

细数近三年的处罚情况民众投顾相关问题层出不穷、屡罚屡犯。

而民众投顾并非第一次被罚款，近三年民众投顾曾多次受到监管处罚，早前已累计罚款28万。2019年，因部分分支机构超范围经营，报送资料不及时，员工任用违规（无证上岗的营销人员），被责令停止新增客户半年；2020年，因陕西分部客户资料损毁，未按规定保存客户营销资料；2021年，因陕西营销负责人公然损毁客户营销资料而被禁止入市。

去年同期，民众投顾长沙分公司，因个别未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的人员向客户提供投资建议；证券投资顾问业务内控管理制度不健全；投资者适当性管理不规范；证券投资顾问服务过程中存在向客户承诺收益；业务推广环节留痕管理不到位而收到警示函。

记者采访多名业内人士表示，有无资质、虚假宣传、销售不适当、产品服务差异等问题是在开展投顾业务服务中最易被监管处罚的情形。是否处以罚款，多根据违法或违规情形而认定。

梳理过往罚单，投顾公司多因不当营销宣传被罚。从处罚结果来看，轻则责令整改、暂停展业，重则吊销执照。

投资咨询公司在开发客户中，虚假宣传甚至是承诺收益等行业的乱象频频发生，也影响到整体投资咨询行业的秩序。

编辑/范辉